Control de capitales contra la fuga de dinero. Chipre ha tomado medidas nunca antes vistas en la zona euro para evitar el colapso tras acordar un rescate con Bruselas que, también por primera vez, aplica quitas sobre los depósitos. Ahora que ya están sentados los precedentes, ¿existe la posibilidad de que la situación se repita en otros países de la región? El Financial Times considera que sí y vuelve a plantear la salida del euro como la opción menos dolorosa para España y el resto de la periferia. ¿Quién paga la crisis? La lección de Chipre es que nadie está a salvo.

"Si crees las palabras de Dijsselbloem, como yo hago, entonces sería racional que cada ciudadano del sur de Europa se llevase su dinero de su país y lo depositase fuera de la Eurozona", explica hoy Wolfgang Münchau en su columna semanal en el diario británico.

El presidente del Eurogrupo, Jeroem Dijsselbloem, aseguró la semana pasada que las pérdidas impuestas a los grandes depositantes (por encima de los 100.000 euros) en Chipre serían el modelo a seguir en otros países europeos.

La fórmula escogida para desatascar el embrollo chipriota marca dos hitos en la reciente historia de los rescates europeos. Es la primera vez que los depositantes no asegurados (por encima e 100.000 euros) que hayan guardado sus ahorros en bancos con problemas responderán por las pérdidas, sin descartar incluso la liquidación de la entidad. Pero también se estrenarán los titulares de los bonos sénior, intocables hasta ahora.

Tanto en el caso de Grecia como en Portugal o Irlanda, los grandes inversores institucionales (fondos de pensiones, banca de inversión, etc), mayoritariamente acreedores de la deuda bancaria de más calidad, la conocida como sénior, recuperarán íntegramente sus inversiones. El mismo esquema que se ha seguido en el salvavidas para el sector financiero español, que también deja intactos a los acreedores de la deuda bancaria de más alto rango.